定增踩雷、重仓新能源:广发基金“高端制造”年内净值回撤超二成

以最新收盘价计算,年内约三成公募基金参与定增发行的个股股价破发,其中派能科技、锦浪科技等光伏新能源股票回撤幅度居前。

广发基金旗下的广发高端制造股票参与上述多只深度破发个股的定增。


(资料图片仅供参考)

研究发现,广发高端制造股票长期重仓新能源板块。今年以来,其重仓持有的晶科能源、天合光能、德业股份等股票持续表现欠佳。截至8月1日数据,基金A类份额年内净值下跌22.94%,跑输业绩比较基准超过26个百分点。

重仓新能源 年内净值下跌22%

广发高端制造股票成立于2017年9月,募集期间净认购金额为3445.62万元(对应有效认购份额3445.62万份)。在2020年创下超100%收益率的同时,基金规模也迅速扩大至百亿规模,是当时市场上的一只明星产品。

然而,基金近2年来表现不佳,净值回撤超三成。今年以来,广发高端制造股票A净值下跌22.94%,跑输业绩比较基准超过26个百分点,排名847/851。其中,二季度基金净值回撤达到5.02%,跑输业绩比较基准超过3个百分点。

研究发现,该基金二季度末前十大重仓股几乎被光伏行业包揽,包括晶科能源、阳光电源、德业股份、晶澳科技等,且重仓报告期均不低于3次。

股价表现上,基金前十大重仓股中有八只个股今年以来出现下跌。其中,基金头号重仓股晶科能源今年以来跌幅超16%,第三大重仓股德业股份年内股价下降更是超过三成。

虽然集中配置的光伏储能板块年内表现不佳,基金对光伏的“热情”仍在继续。基金经理在2023年二季报中表示“从个股层面分析,我们仍然相信,在光储平价催生的下一轮需求爆发背景下,前期经过充分调整的光储标的会有较强的表现。”

踩雷派能科技、锦浪股份定增

除重仓股表现不佳外,广发高端制造股票在定增市场今年以来也屡屡踩雷。统计显示,今年以来广发高端制造股票股票共参与了四笔上市公司定增,均涉及新能源光伏产业链。

2023年1月,基金参与了锦浪科技非公开发行股票,持股数量为20.03万股,成本总额约为3004.61万元。此次定增发行价格为150元/股,共募资29.25亿元,股份锁定期为6个月,广发基金、诺德基金、UBS等14家机构参与认购。

二级市场上,锦浪科技股价年内下降近五成。8月10日,锦浪科技该批定增限售股将面临解禁。截至8月1日,锦浪科技后收盘价为92.23元/股,较定增发行价下跌超过三成。

广发高端制造股票参与的派能科技定增同样处于浮亏状态。公告显示,1月基金共斥资1.4亿元参与派能科技认购,持股数量为56.17万股,解禁日期为2023年8月9日。派能科技此次定增共募资50亿元,分别用于10GWh锂电池研发制造基地项目、派能科技总部及产业化基地项目和补充流动资金。

值得关注的是,派能科技年内股价同样出现较大下滑。截至8月1日,派能科技收盘价较定增发行价已下降逾25%。

基金经理在管产品上半年亏损超40亿元

广发高端制造股票的基金经理为郑澄然,曾任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、成长投资部研究员。

公开数据显示,郑澄然目前在管规模超过281亿元,是广发基金旗下管理规模居前的权益类基金经理。研究发现,郑澄然旗下基金重仓股重合度较高,偏好新能源尤其是光伏行业个股。

重仓押注光伏和新能源股票之下,郑澄然旗下基金年内表现较欠佳。截至8月1日数据显示,其管理的7只基金今年以来的收益率均为负(初始基金口径,包括共同管理产品),年内平均回撤达到20.48%。具体来看,跌幅超20%的就有4只,除广发高端制造股票股票外,广发成长动力三年持有A跌幅为23.62%,广发成长新动能跌幅达到23.42%。

伴随净值的回撤,郑澄然在管7只产品二季度合计亏损16亿元,加上一季度亏损的25.51亿元,上半年累计亏损超40亿。其中,广发高端制造股票上半年亏损超18亿元。

尽管亏损较多,但广发基金作为管理人仍可以旱涝保收。按照年初和年中的平均管理规模,上述产品上半年预计将贡献超2亿元的管理费用。

值得关注的是,伴随着证监会推进基金降费改革,2023年7月10日起,除广发鑫享外,上述产品管理费率均由1.5%调降至1.2%,托管费率由0.25%降至0.2%。

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