今天各大指数小涨小跌，总体保持低位震荡，两市涨多跌少，但板块分化依然较大。

人工智能如期反弹，最强的依然是AI应用端的传媒游戏，教育、电商等，次强的数据要素、数据确权，而大模型、算力等基本都没有反弹。

(资料图片)

赛道方面新能源冲高回落，半导体、医药有望止跌，而中特估继续大跌，中特估眼看着变身中特“沽”了。

文化传媒、游戏、教育等AI+应用还是最强分支，板块指数已经创出新高，继续保持历次大跌后率先反包的优良传统。

不过需要注意的是高位的变弱了，低位补涨的变强，像中国科传、南方出版已经三连阴，上海电影连续调整5天，低位的影视传媒股像华谊都20CM了，博弈高位股的反抽，不如埋伏低位补涨的更具性价比。

游戏传媒强归强，相比前面几次的反包来说，还是变弱了。

变弱的原因是相当的资金去了中特估、新能源：去中特估的大概率被割或被套中，下周峰会之前应该会有一波反弹，可以逢高走人，峰会之后大概率短线见光死。

去新能源的这几天还不错，后面有望继续反弹，但强度或持续性估计还是不会很好，像去年5-7月那样的反弹还是不要想了，小反弹还是可能的，之前风格漂移到AI的基金是不是在漂回来呢？这是个艰难的选择。

再看看今天公布的宏观数据，4月CPI同比上涨0.1%，PPI同比下降3.6%，4月社会融资规模 1.22万亿，预期2万亿，数据非常不好看，所以汽车、房产、旅游消费等统统下跌，可以说近期大盘下跌的原因找到了，实体经济复苏任重道远啊。

关于明天，中特估大跌3天后应该会有个反弹，应该会有资金博弈下峰会主题受益的带路、新疆方向。

另外还是看人工智能、数据要素，应用端能否继续强势上涨，并带动上游的模型、算力等进一步跟进。

操作上应该选择一些低位的小票重点关注，成交额巨大的近期反馈非常差了。

今天就这样，下周再聊。

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