停牌11个月,佳兆业今日起复牌,仍有12家房企存退市危机

本文来源:时代财经 作者:陈泽旋

停牌11个月,佳兆业终于迎来了复牌之日。


【资料图】

3月9日晚间,佳兆业发布公告称已达成港交所发出的全部复牌指引,公司股份将在3月10日上午9点起恢复买卖。

时代财经了解到,佳兆业因无法在2022年3月31日之前刊发2021年年度业绩,自2022年4月1日起停牌。此后,2022年中期业绩报告同样“难产”。在多份相关公告中,佳兆业指出“难产”的原因是疫情导致审核程序延迟。

2022年6月24日,港交所发出三条复牌指引,要求佳兆业在证券获准恢复买卖之前,须达成全部复牌指引、纠正导致其暂停买卖的事项及全面遵守上市规则以令港交所信纳,任何连续停牌18个月的证券,港交所可取消其上市地位,而佳兆业的18个月期限会在2023年9月30日届满。

在停牌的第344天,佳兆业迟到的2021年年度业绩和2022年中期业绩获得刊发。

不过,复牌首个交易日,佳兆业低开低走。截至3月10日10点12分,佳兆业股价跌幅为26.19%,报0.62港元/股。

佳兆业年报终揭晓

在迟发的年报中,佳兆业过去两年的经营状况也得以揭晓。

2021年全年,佳兆业集团实现的营业额及毛利分别约为355.44亿元及46.28亿元,较2020年分别减少约36.3%及70.9%;归属股东净亏损约为127.27亿元,每股基本亏损为1.898元;佳兆业连同其合营企业及联营公司录得合约销售约923.52亿元,较2020年减少13.6%。

2022年上半年,佳兆业集团实现的营业额为134.31亿元,较2021年同期减少55.3%;毛利将近23.11亿元,较2021年同期减少75.1%;归属股东净亏损76.72亿元,每股基本亏损为1.104元。

截至2022年6月30日,佳兆业连同其合营企业及联营公司在全国51个城市合共拥有220个房地产项目,相比2021年末减少7个;总土地储备近2740万平方米,相比2021年末减少178万平方米;其中大湾区土地储备约1641万平方米,占集团整体土地储备的60%,土储相比2021年末减少79万平方米。

城市更新方面,截至2022年6月30日,佳兆业集团仍有176个城市更新项目尚未纳入土地储备,占地面积超5394万平方米,数量相比2021年末减少24个;佳兆业连同其合营企业及联营公司共录得合约销售约104.97亿元,同比83.56%。

此外,在2022年6月30日,佳兆业的总借款约为1314.91亿元,其中,1065.37亿元须于一年内偿还,81.9亿元须于一年至两年内偿还,63.29亿元须于两年至五年内偿还,104.34亿元须于五年后偿还。可以对比的是,截至2022年6月30日,佳兆业现金及银行存款账面值为108.84亿元。

佳兆业自2021年11月开始发生的流动性问题仍存在。在2022年6月30日,佳兆业未按预定还款日期偿还数额约为231.585亿元的若干银行及其他借款。因此,本金总额约为871.47亿元的银行及其他借款已违约或交叉违约。而在2022年6月30日之后,佳兆业亦未按预定的还款日期偿还若干其他银行及其他借款。

仍有12家房企存退市风险

值得一提的是,自2021年11月以来,佳兆业经历过三次停牌。其中,2021年11月5日和2021年12月8月发布短暂停牌公告,原因均为“以待刊发有关本公司的内幕消息”,与业绩刊发无关。

后续披露的公告显示,2021年11月5日的停牌原因是由锦恒财富发行、佳兆业附属公司担保的若干理财产品到期无法赎回,但在11月24日佳兆业在港交所公布兑付方案的次日复牌。而2021年12月8日停牌的原因是佳兆业旗下4笔美元优先票据本金或利息到期未付,12月20日佳兆业公布了违约情况,当日其公司股份在港交所恢复买卖。

值得一提的是,锦恒财富是佳兆业规模最大的理财产品,但不是唯一产品。第一财经在2021年12月20日发布的报道中援引知情人士的说法,该人士透露,与127亿元锦恒财富产品一起浮出水面的还有佳兆业非锦恒财富产品,这部分兑付金额达40亿元,叠加兑付利息,佳兆业理财产品合计牵涉177亿元。

自理财产品违约至今,佳兆业一共公布了两版兑付方案。

2021年11月的兑付方案显示,针对投资人到期的本金,到期当月兑付10%,此后每3个月兑付10%;针对投资人的利息,本金到期前不付息,随本金一起,本金到期的当月兑付10%,此后每3个月兑付10%。

佳兆业在2022年11月对兑付方案进行了调整,公告显示,其按照第一版方案连续完成12期锦恒财富产品本息兑付,最新方案发布当天,所有锦恒产品合同约定的利息停止计算,所有锦恒财富产品以及参照锦恒财富兑付的其他财富产品,均按照每人每月1万元本金兑付,同时推出了实物抵债的兑付方式,不过,目前佳兆业未向外界公布最新的兑付情况。

时代财经了解到,抵债资产以国内住宅、别墅、商铺为主,以相关债权资产包和相关城市更新项目收益权为补充。在抵款金额方面,截至2022年11月30日合同约定仍未兑付的财富产品本金,以及截至11月14日已产生相应利息,可冲抵房源尾款,这意味着选择实物抵债的投资人,还需投入资金缴纳首期款,而投资人未兑付本金超出房源尾款时,优先冲抵本金,剩余未抵本金按最新现金兑付方案继续实施兑付。

值得一提的是,佳兆业在2022年6月正式公布将进行债务重组,但目前未有实质性进展,在2023年1月9日晚发布的公告中,佳兆业称“2022年以来,集团一直与公司顾问合作,以期兼顾所有利益相关方的权益,并已与债权人进行建设性对话,以加快制定潜在重组计划,缓解流动性问题。集团将继续保持与债权人的沟通,并于适当时机公布关于重组进度的最新消息”。

在战略合作方面,佳兆业在2022年上半年与招商蛇口、长城资产签署战略合作协议,三方主要在粤港澳大湾区城市更新、房地产开发、商业综合体经营等领域开展全面合作。

去年,多家房企因无法按时刊发2021年业绩而停牌,大部分房企在延迟刊发业绩之前已正式出现流动性危机,佳兆业只是其中之一,不过个别房企在去年补发业绩公告后顺利复牌,如雅居乐和龙光。

据证券时报统计,除佳兆业外,至少仍有12家以房地产开发为主营业务的内地房企因未能刊发2020/2021年度业绩而停牌。

上述房企中,目前仅有佳兆业复牌,而由于大部分房企在2022年4月1日停牌,它们也将来2023年9月30日迎来大限,如未能在此之前复牌,它们的上市地位或将被港交所取消。

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