目前，武汉达梦数据库股份有限公司（以下简称；达梦数据）正在申请科创板IPO。我们发现，补助资金的非经常性损益贡献了达梦数据2021年利润大幅增长，但接收补助的重大科研项目似乎与公司的研发费用不匹配。另外，达梦数据与第一大客户关于二者合作的说法存在差异，采购数据的披露或也不准确。

非经常性损益助盈利增长，研发费用中不见重大科研专项

达梦数据成立于2000年，无控股股东，实际控制人为冯裕才。截至本次发行前，上市公司中国软件（600536.SH）持有达梦数据25.2105%股权，为第一大股东，冯裕才直接持有达梦数据10.1872%股权，持股比例较低，但通过其控制的员工持股平台及与管理层建立一致行动关系，合计控制达梦数据40.5527%表决权。公司主要从事数据库管理系统软件的开发和销售，包括软件产品使用授权、数据及行业解决方案、运维服务。招股书显示，2019年至2022年1-6月，达梦数据分别实现营业收入30161.93万元、45020.09万元、74300.01万元、24976.35万元，分别实现归属净利润8936.12万元、14941.19万元、44350.82万元、8062.39万元。

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据招股书披露，达梦数据是国内领先的数据库开发服务商，核心团队拥有四十余年的数据库领域研发经验和技术积累，公司先后完成数十项国家级或省部级科研开发项目并获得奖项，报告期内，公司在中国国产数据库管理软件商中排名第一，市场占有率约3.3%。而且，达梦数据的毛利率不知为何也能跑赢同行业竞争对手十几个百分点。2019年至2022年1-6月，达梦数据软件产品使用授权业务的毛利率分别为99.68%、99.54%、99.68%、99.59%，而近期一家竞争对手同样申请科创板上市，其基础软件产品（主要为神通数据库）毛利率分别为81.55%、80.14%、79.76%、84.67%。

报告期内，达梦数据参与承担了三个国家级重大科研项目，其中最值得关注的是“集群平台项目”。据招股书披露，达梦数据是集群平台项目的牵头单位，参与单位包括天津神舟通用数据技术有限公司（以下简称：神州通用）、天津麒麟信息技术有限公司、东方通（300379.SZ），项目研发期间为2019年1月至2020年12月，总预算19817.37万元，其中财政预算11792.84万元。

申请文件显示，集群平台项目于2019年12月收到第一笔补助资金1169.78万元，2020年5月收到第二笔补助资金3463.50万元，2020年6月收到第三笔补助资金5194.09万元，2020年7月收到第一笔地方配套资金584.88万元，2021年6月收到第二笔地方配套资金500万元，均计入递延收益，2021年项目通过验收后，相关补助资金和配套资金合计11912.25万元转入当年的其他收益。因此，达梦数据2021年度净利润增长加快，主要来自这一非经常性损益。

不过，达梦数据的研发费用似乎与这个重大科研专项匹配不上。招股书披露的研发费用明细显示，集群平台项目并不在报告期内主要研发项目之列，研发项目中最接近只有“基础软件集群解决方案研发与验证”，该项目整体预算为6030.60万元，2019年至2021年研发费用分别为1055.41万元、3618.34万元、1181.32万元，累计发生研发费用5855.07万元，但与集群平台项目的研发预算19817.37万元、补助金额11792.84万元相差太大。

与达梦数据不同的是，另一家参与单位在公开资料中对集群平台项目在研发费用中有明确体现，报告期内累计研发投入13189.28万元。

第一大客户另有说法，采购数据披露或不准确

软件产品使用授权是达梦数据的第一大业务，采用渠道销售和直接销售两种模式，2019年至2022年1-6月，该业务收入占比分别为60.08%、76.01%、81.34%、86.44%。报告期内，中建信息（834082.NQ）始终是达梦数据的第一大客户，也是达梦数据的唯一总经销商。2019年至2022年1-6月，达梦数据对中建信息的销售收入分别为5933.81万元、16453.07万元、22379.73万元、7157.24万元，占当期营业收入的比例分别为19.67%、36.55%、30.12%、28.66%。

据达梦数据披露，中建信息是国内领先的企业级ICT资源整合服务商，主要作为销售渠道与公司进行交易，同时达梦数据也是中建信息唯一的数据库软件合作商，具体的合作模式为：中建信息从下游客户获得软件产品的明确需求后，与达梦数据签订采购订单，达梦数据按照订单约定直接向中建信息指定的收货人发货。

不过，达梦数据与中建信息的信息披露似乎还是存在差异。中建信息2020年年报显示，报告期内，企业级ICT软件业务收入占比提升的主要原因是公司2020年新增达梦数据库、绿盟科技等国产软件业务。既然是2020年新增业务，这是否意味着中建信息2019年尚未开展达梦数据库软件业务？那么，达梦数据2019年对中建信息的销售收入5933.81万元从何而来？

报告期内，达梦数据董事杨春平兼任安人股份（835963.NQ）董事，同时安人股份是第一大股东中国软件的联营企业，因此安人股份是达梦数据的关联方。据招股书披露，2019年公司向安人股份销售软件产品，形成关联销售金额995.69万元，同时公司2019年委托安人股份进行“湖北政法工程”项目研发，产生委托研发金额176.30万元，除此之外与安人股份之间不存在其他关联交易。然而，安人股份2019年年报显示，达梦数据是其当期第四大客户，对应销售金额330.30万元，与达梦数据披露的委托研发采购金额176.30万元存在较大差异。

此外，达梦数据可能还存在采购数据的披露问题。聚链集团（430361.NQ）2021年年报显示，达梦数据的子公司北京达梦数据库技术有限公司是其第一大客户，对应销售金额147.23万元。而招股书显示，2021年达梦数据向第五大供应商采购金额只有45.28万元，但交易金额147.23万元的聚链集团不在达梦数据前五大供应商之列。

关键词： 科研项目