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4月17日-4月20日，珍酒李渡集团有限公司（以下简称「珍酒李渡」或「公司」，（6979.HK）进入招股阶段，预期将于4月27日登陆港交所主板。本次IPO，公司拟全球发行4.91亿股股份，每股发售价介乎10.78港元至12.98港元，每手200股，预计最高募资63.69亿港元。高盛、中信建投国际为联席保荐人。

招股书显示，珍酒李渡是一家致力提供以酱香型为主的次高端白酒产品的中国领先白酒公司。公司忠于历史悠久的传统白酒酿造技术，并利用现代技术使其重新焕发活力，开发标志性配方及口味，选择将所有酱香型白酒的生产设施设于中国被广泛认为是最优质酱香型白酒理想酿造地的贵州遵义地区，确保产品的独特口感及口味。

公司经营四个主要的白酒品牌，包括旗舰品牌珍酒、蓬勃发展的品牌李渡，以及两个地区领先品牌湘窖及开口笑，覆盖酱香型、浓香型、兼香型三大白酒品类。根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年收入计，珍酒李渡是第四大民营白酒公司，并于所有拥有三种或以上香型的白酒公司中排名第三。

分品牌来看，于2021年按收入计，针对酱香型白酒爱好者的公司旗舰品牌珍酒为中国第五大酱香型白酒品牌，并于同年在中国五大酱香型白酒品牌中取得最快增长。李渡于2021年按收入计为中国第五大兼香型白酒品牌，并于同年在中国五大兼香型白酒品牌中取得最快增长。凭借丰富的传承及坚实的品牌知名度，珍酒李渡在中国竞争激烈的白酒业界中脱颖而出，占据了一席之地。

财务表现方面，受益于公司在中国酱香型白酒市场的客户需求上升、扩大销售网络及在中国各地消费者间的品牌知名度提升，于往绩记录期，珍酒李渡业绩表现出色。于2020年、2021年及2022年，总收入分别为人民币2,398.9百万元、人民币5,101.6百万元及人民币5,855.9百万元，即2020年至2021年增加了112.7%，而2021年至2022年则增加了14.8%。同期，净利率分别为21.7%、20.2%及17.6%，而经调整净利率分别为21.7%、21.0%及20.4%。

植根于深厚的传统，珍酒李渡努力打造代表中国优质白酒的品牌。以产品质量为核心，公司的品牌及主要产品深受行业专家、国际奖项以及最终消费者的认可。早在1988年，珍酒便顺利通过生产试验鉴定三年后，在第五届国家质量奖荣获优质白酒银奖章，成为贵州三大酱香型品牌之一。

白酒是中国的国酒，也是全球销量最多的烈酒。从行业前景来看，受酱香型白酒的高增长潜能所驱动，中国白酒行业的市场规模预期自2022年的人民币6,211亿元增加至2026年的人民币7,695亿元，复合年增长率为5.5%。

作为弘扬深厚传统并取得坚实品牌知名度的领先白酒企业，珍酒李渡坚持始终如一的优质质量，核心竞争力与长远增长潜力兼具，相信在登陆港股市场后，将进一步抓住行业发展机遇，发挥自身优势，展现投资价值，从而赢得更多投资者的青睐。

来源：财华

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