13万股民无眠!洋河股份2亿理财踩大雷,还有4亿投向恒大

“理财狂魔”洋河股份不听劝,又踩雷房地产信托。

这次是它迄今为止踩过最大的雷,足足2亿的本金没收回!

沉迷理财的同时,洋河股份“白酒老三”的地位也正摇摇欲坠,被后来者虎视眈眈……


(资料图)

信托投资又暴雷,2亿本金未收回

3月17日,洋河股份披露,2021年,子公司洋河投资分两次,分别出资1亿元,认购了中航信托旗下的信托计划。该信托已在今年2月和3月先后到期。

截至2021年12月20日,洋河股份收到投资收益共计1376万元。但目前,公司仍有2亿元本金及2021年12月20日之后的预期收益还未收回,以至于要延期。

据中航信托官网,洋河投向的“中航信托·天新湾区更新10号系列”,一共发行了18期,100万起投,投资期限2年,风险等级R3,涉及保利建业等房企的旧改项目。该信托的参考年化收益率达到8.5%。

在去年6月,曾有投资者表示,天新湾区更新10号不付息,已违约。该贴下,还有天新湾区更新7号、6号的投资者表示遇到同样的情况。

监管层曾公开警示过:“理财产品收益率超过6%就要打问号,超过8%就很危险,10%以上就要准备损失全部本金。”如今对于洋河股份来说,果然是一语成谶。

现在仍是地产信托坏账频繁发生的时候,想要收回本金难上加难。想要弥补投出去的这两个亿,洋河大概要卖超过10万只梦之蓝……

可以说,洋河股份忙忙碌碌卖酒,到头来却是竹篮打水一场空。

热衷地产信托,非首次踩雷

洋河股份这些年在主业上没擦出什么火花,倒是爱在投资领域舞刀弄枪。

2017年以来,洋河每年投入委托理财的资金超过百亿。在尝到甜头后,2019年开始,洋河更是开始追求高收益高风险的信托理财,其中不少投向房地产。

进入2021年后,随着房地产行业震荡,房地产信托成了违约“重灾区”,洋河股份也吃了苦头。

2021年,洋河股份就曾踩雷中信信托,约1.68亿本金和收益未能收回。2022年上半年,公司还对其进行计提减值3256.42万元。

据2022年半年报,洋河股份委托理财发生额超140亿元,其中银行理财119.2亿元,信托理财约28亿元,其中信托理财逾期未收回7140万元。

截至2022年6月,洋河股份未到期的信托产品有9只,合计金额达到9.57亿元,年化收益率均高于7%。受托机构包括中航信托、中信信托、民生信托、五矿信托、上海信托等。

值得一提的是,2021年8月,洋河还接盘了民生信托部分股权。但早在洋河接盘前,民生信托就已千亿债务压顶,声名狼藉。没想到它还是义无反顾地入坑,这波操作让人直呼看不懂。

而信托资金大都流向地产行业,涉及宝能、雅居乐、恒大等房企的项目。其中投向恒大的就有3只,共计4.15亿,包括嘉和118号恒大贵阳新世界、恒信筑431号-丰利223号和天启【2019】116号昆明恒大云玺大宅。

管理层难辞其咎

此前有媒体核实过,洋河股份大量理财投资均不需要经过董事会,而是直接由总裁办自行决定。正是这种未经董事会同意的自行决定,导致洋河股份的财务投入过于“放飞自我”。

如果说,一次投资失利,还能让公司董秘背锅,但要是次数多了,董事长的责任也逃不掉。

2021年初,张联东开始出任洋河股份董事长。细数其过往的履历可以看到,他并没有金融工作的经验。

可上任不到一年,恒大一颗惊雷,就把洋河股份炸起了巨浪。

可能有人会说,那都是张联东上任前公司做的事了,不能赖到他头上。但董事长是要为公司看好门,要为公司和股东的未来发展服务。如果烂摊子是“前任”留下的,那张董事长来了第一个工作应该就是纠正,并为公司谋求新的增长点。

但很明显,张联东并没有这样做,洋河地产信托的规模没有减少,接盘民生信托也是在其上任后所发生的。

如今踩雷事件一次又一次发生,管理层难逃其咎。

截至去年9月30日,洋河共有股东12.67万。理财踩雷也引发了不少投资者不满:“管理层有点不务正业,投资部的人智商偏低,买了一堆暴雷的房地产信托”。

“洋河股份是否可以学习一下海外或者贵州茅台,尽量不要拿一半股东的钱拿去瞎搞理财投资。”“请尽快将趴在账上的百亿低收益率现金90%拿出来分红。”

不仅如此,过度热衷理财而本末倒置,很容易导致主营业务上,被对手“超车”。

业绩增速放缓,老三地位不稳

洋河股份的大股东是江苏洋河集团,穿透后为宿迁国资委。在中国白酒市场,洋河背景强大,但近几年业绩表现却并不理想。

最新的2022年三季报显示,洋河股份营收264.83亿元,同比增长约21%,净利润91亿元,同比增长约26%,2021年曾被泸州老窖反超。

这两项增速指标,在白酒上市企业TOP6中位列倒数第三,表现不及“老四”山西汾酒。

与洋河形成鲜明对比的是,山西汾酒的赶超之势十分迅猛,2018年到2021年,其营收从93亿元跃升至199.71亿元,归母净利润从14.67亿元大涨至72.56亿元。

去年前三季度,山西汾酒的营收更是超过220亿元,盈利71亿元,与洋河股份的差距进一步缩短。按照汾酒的增长速度,超越洋河或许只是时间问题。

而在资本市场上,洋河股份的老三地位早已不保。

茅台的万亿市值毫无争议,五粮液虽滑下万亿规模,但仍以高达7500亿元的市值稳居第二。

洋河股份则从第三,下滑至第五位,以千亿市值的差距让位泸州老窖和山西汾酒。从2020年末到现在,洋河股份的市值已蒸发千亿,剩下不到2500亿元。

结语

如今房地产还处在调整周期,风险仍未完全出清。或许这还不是洋河股份最后一次在地产信托上踩雷,尤其还有3只信托,投向的是恒大……

一直以来,白酒都被视为收入增长与利润确定性最强的行业,特别是行业龙头公司,是机构资产配置必备产品。但洋河股份却因为投资理财与大量交易性金融资产,导致业绩不稳定,让不少机构避之不及。

如今随着洋河购买的信托产品违约频发,加上业绩表现不佳,也难怪市场质疑的声音越来越多:购买这么多信托产品,公司风险如何把控?是否会对公司财务状况带来一系列影响?对市值和市场信心又会造成多大冲击?

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