光伏硅片江湖生变:隆基绿能价格连续企稳未变 后来者加码扩建蚕食市场

财联社10月25日讯(记者 刘梦然)作为硅片“双寡头”之一,隆基绿能(601012.SH)硅片价格已近三个月未再调整。10月24日,其官网最新报价显示,单晶硅片P型M10155μm厚度(182mm)为7.54元/片,P型M6160μm厚度(166mm)报价为6.33元/片,与前次报价(9月26日)持平。

“目前从库存情况看,开始出现局部累积库存,存在降价的预期。”一位长期观察光伏产业的分析人士对财联社记者表示,四季度大基地等项目加快推进,为了保证国内装机量,上游价格可能还会进一步主动下调,刺激终端需求。


(相关资料图)

近期,三季度报告陆续出炉,光伏产业链公司业绩普增。在硅片行业,无论“双雄”还是“新秀”,多数录得同期最好业绩增长。有硅片企业人士对财联社记者称,下游电池片厂采购需求旺盛,开工率在四季度可能会继续提升。

双巨头硅片价格企稳

据业内机构统计,9月硅片总产量约37.85GW,环比增加26.99%,同比增长104.0%,平均开工率为94%。另据硅业分会统计,统筹开工率提升的增加量和受疫情影响的减少量后,10月硅片产量较9月增加约5%。

随着硅片产量稳定增长,硅片价格在产业链中率先出现企稳迹象。与隆基绿能步调接近一致,TCL中环(002129.SZ)自9月8日更新一轮报价之外,至今暂未有进一步动作,其价格公示停留在P型G12厚度150μm(210mm)为10.06元/片,N型为10.66元/片,同厚度182mm产品报价分别为7.62元/片和8.23元/片。

隆基绿能和TCL中环是光伏硅片领域“双雄”,两者市占率合计超过50%。10月24日,隆基绿能还公告了前三季度主要经营情况,今年1-9月,其主营产品出货量持续增长,实现单晶硅片出货量超60GW,单晶组件出货量超30GW。据前期公告,截至2021年末,隆基绿能的单晶硅片产能达105GW,规划今年末的单晶硅片产能达150GW。

TCL中环尚未公布相关经营数据,但在大尺寸硅片需求旺盛的刺激下,公司前三季度实现营业收入498.45亿元,同比增长71.35%;实现归母净利润50.01亿元,同比增长80.68%。截至三季度末,TCL中环单晶总产能提升至128GW。

业内分析认为,两家巨头的价格情况基本代表了市场行情。据硅业分会近期消息,多型号单晶硅片价格周环比持平。综合供需两端的情况,预期短期内不同尺寸硅片供需格局可能转变,硅片价格或将出现分化。

新秀扩产瓜分市场

硅片是光伏晶硅产业链中盈利能力仅次于硅料的环节,因此近两年成为众多跨界新玩家的首选,硅片也成为产业链产能最大的环节。据硅业分会消息,截至3季度末,硅片产能达到482GW,环比二季度增长8%。增量主要来自于中环内蒙、晶科西宁、晶科新疆、高景青海、双良内蒙、宇泽云南等企业的新增产能释放。

根据PVinfoLink预测,预计今年底可达536GW,增幅较年初达到46%,预计2023年底可达731GW,同比提升36%。

业绩方面,多家硅片新秀业绩持续高增。上机数控(603185.SH)已经成为继隆基绿能和TCL中环之外最大的硅片出货商之一。资料显示,上半年公司单晶硅业务占比达97.28%,拥有30GW拉晶产能和20GW切片产能,单晶硅出货达15GW。

最新财报显示,上机数控三季度实现营业收入174.86亿元,同比增长130.49%;实现归属于上市公司股东的净利润28.31亿元,同比增长101.43%。盈利增长主要受单晶硅业务规模扩大,收入、利润增加。

同时,公司产能还在进一步扩张。今年6月和8月,上机数控分别在包头和徐州投建40GW单晶硅拉晶项目、25GW单晶硅切片项目,产能迈向70GW拉晶+45GW切片。

此外,双良节能(600481.SH)同样奋起追赶中,根据业务规划,预计2022年底将具备超40GW产能的投产条件。前三季度,公司营业总收入87.45亿元,同比增长285.7%;实现归母净利润8.3亿元,同比增长368.8%。业绩增长主要受“双碳”政策推动,多晶硅设备和单晶硅片销售增长所致。

围绕硅片的扩产潮还在持续。根据集邦咨询预测,2022年-2023年硅片企业进入新一轮的扩产周期,头部企业为了保护自身规模优势,产能在持续扩张。浙商证券产能统计显示,预计2022年底主流硅片厂产能超470GW。一方面来自隆基、中环老玩家扩产,一方面来自上机、双良、高景、京运通、美科、宇泽等新入玩家扩产。

多方分析认为,在硅片新秀加码扩张之下,龙头企业的市场集中度或将不可避免下滑。上述分析人士对财联社记者表示,上游硅料明年大概率会进入下行区间,在非硅成本降低后,行业进入更标准化的竞争状态中,龙头企业成本优势弱化,产品质量和渠道优势成为抢占市场份额新的角力点,市场份额会向更多头部厂家集中。

(编辑:曹婧晨)

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