公司研究｜涉房规模超千亿，上海银行增速降低，核心指标下降

研究员｜龙刚编辑｜曹杰军

(资料图)

“精品银行”战略何去何从。

近期，不少媒体针对今年上半年A股上市银行涉房贷款情况进行了盘点。

根据统计，截至今年上半年，A股上市银行在房地产行业的贷款总额约为7.23万亿元，而涉房贷款规模超过千亿的共有18家，主要为国有大行和股份制银行。

在其中，上海银行不仅涉房贷款超过千亿，更是位列A股上市银行中第15位，这也让它成为了17家城商行中房地产贷款金额最高的银行。

如此高的涉房贷款，又为上海银行带来了什么呢？

增速失衡，核心指标下降

根据披露，今年上半年上海银行实现营业收入279.42亿元，较上年同期增长0.86%；实现归母净利润126.74亿元，较上年同期增长3.23%。综合近五年来的中期数据来看，2018-2022年，上海银行营业收入分别为197.5亿元、251.51亿元、254.12亿元、277.05亿元、279.42亿元，营收增速分别为28.28%、27.35%、1.04%、9.02%、0.86%。

在归母净利润的表现也类似，近五年，上海银行归母净利润分别为93.72亿元、107.14亿元、111.31亿元、122.78%、126.74亿元，归母净利润增速分别为20.21%、14.32%、3.9%、10.3%、3.23%。

上海银行近年来的增速是明显降低的，近三年尤为明显。2022年上半年的增长表现甚至还要低于2020年。

详细拆解上海银行的经营数据，睿蓝财经发现上海银行多个核心指标也出现了下滑的情况。

在收益端，2022年上半年上海银行在净息差【1】与净利差【2】上均出现下滑。

根据同花顺iFinD数据显示，上半年上海银行净息差为1.66%、净利差为1.67%，上年同期净息差为1.73%，净利差为1.81%，下降明显。而较行业整体水平来说，上海银行也处于弱势地位。今年上半年，行业平均净息差为1.93%，平均净利差为1.89%，上海银行均落后于行业水平。

在风险端，2022年上半年上海银行不良贷款率【3】也在上升，由去年同期的1.19%增长至1.25%。

各级资本充足率【4】也出现降低，资本充足率同比降低0.23%至12.04%；一级资本充足率同比降低0.11%至9.9%；核心一级资本充足率同比降低0.05%至8.93%。

拨备覆盖率【5】由去年同期的324.04%降至302.24%，同期行业平均水平为325.56%。

考虑今年上半年上海的疫情，上海银行的增长乏力似乎有着极其恰当的现实因素。

但也不能将所有问题都归咎于疫情，平安证券便指出，上海银行“盈利增速持续放缓，高基数效应下非息拖累营收。”、 “规模增长相对平稳，增速回落主要受息差下行的影响”。

城商行第一，房贷金额超千亿

尽管核心指标全面降低并不是一个好消息，但相较于上海银行超过千亿的房地产贷款来说，它起码不是一枚随时可能爆的炸弹。

根据长江商报统计，今年上半年17家城商行在房地产行业的贷款总额合计为6426.92亿元，约占A股上市银行房地产贷款总额的8.89%。其中，上海银行房地产贷款余额为1359.86亿元，上海银行一家便占据超过17家城商行贷款总额的20%，而多数城商行贷款金额仅为百亿级别。相较之下，上海银行房地产贷款的金额不可谓不高。

尽管数额已经如此的高，但实际上这并不是上海银行的“巅峰”水平。

近五年来，上海银行的房地产贷款余额始终保持在千亿以上，2018年中期至2022年中期，上海银行房地产贷款余额分别为1194.66亿元、1727亿元、1488.66亿元、1727.67亿元、1359.86亿元。

在2021年中期上海银行的房地产贷款金额达到了1727.67亿元，不仅是在城商行中独树一帜，在A股上市的42家银行中，上海银行也排到了第13的位置。

根据同花顺iFinD数据，今年上半年，一共有23家A股上市银行详细披露了房地产业务的不良贷款率，上海银行为2.89%位列第八，高于23家平均2.51%的不良贷款率。

今年上半年上海银行房地产业务不良贷款余额为39.37亿元，占上海银行不良贷款的32.31%，根据新华财经的统计，该项数据位列已披露数据公司的第三名，仅次于招商银行与杭州银行。

这样高的房贷金额与房贷占比，一旦房地产板块暴雷，对于上海银行来说便是一场劫难。

屡现违规，内控令人忧心

此前乐居网的报道分析称，根据CRIC数据，2022年上半年100家典型房企融资规模同比下降53%，尽管融资规模下降，债务的到期规模并没有减少，截至今年7月，到期的债务规模便达到了830亿元，后续一旦房地产业务无法回笼资金，违约事件还将持续增加。

上海银行如此高金额的房地产贷款，无疑是增加了自身遭遇此类事件的风险。

同时，上海银行在涉房业务上也算是多有前科，屡屡有违规事件发生。

去年7月，上海银保监会发布行政处罚信息，针对上海银行贷款管理违反审慎经营规则、部分个人贷款违规用于购房等六项违法违规事实被处罚款460万元。

具体来看，该份行政处罚所列举的行为时间跨度相当长，最早的可追溯至2018年12月，其中多条违规内容直指上海银行的房地产业务，包括投资房地产企业合规审查严重违反审慎经营规则、经营性物业贷款授信后管理严重违反审慎经营规则、部分个人贷款违规用于购房、个人住房贷款借款人偿债能力审查不审慎等。